Richard H. Driehaus đã bị cuốn hút bởi thị trường chứng khoán từ năm 13 tuổi. Ông bắt đầu đầu tư bằng số tiền tiết kiệm từ việc giao báo, nhưng kết quả không tốt khiến ông quyết định học hỏi và nghiên cứu độc lập từ rất sớm. Sau khi tốt nghiệp đại học, ông bắt đầu sự nghiệp tại A. G. Becker, nơi ông được trao cơ hội quản lý tiền thật vào năm 1970. Trong 3 năm tại đây, ông thuộc top 1% những nhà quản lý danh mục đầu tư xuất sắc nhất theo đánh giá của Fund Evaluation Service. Ông rời A.G. Becker năm 1973, làm giám đốc nghiên cứu tại nhiều công ty môi giới trước khi lập công ty riêng năm 1980. Ông cũng nổi tiếng với các hoạt động từ thiện, sáng lập Quỹ Driehaus Foundation từ năm 1984. Trong bài viết hôm nay, PLM sẽ giúp bạn tìm hiểu về Richard H. Driehaus và những bài học giá trị từ ông, được trích từ sách TÂN PHÙ THỦY TÀI CHÍNH – Đối Thoại Cùng Những Nhà Giao Dịch Hàng Đầu Nước Mỹ.
- Họ tên đầy đủ: Richard Herman Driehaus
- Ngày sinh: 27 tháng 7 năm 1942
- Nơi sinh: Chicago, Illinois, Hoa Kỳ; Nơi lớn lên: Khu phố Brainerd, phía Nam Chicago
- Học vấn: Cử nhân Thương mại (B.S.C.) năm 1965 và Thạc sĩ Quản trị Kinh doanh (MBA) năm 1970 từ Đại học DePaul; Nhận bằng Tiến sĩ danh dự từ Đại học DePaul năm 2002 và từ Đại học St. Xavier
1. Thành tích nổi bật
- Từ năm 1980 đến 1991, quỹ vốn hóa nhỏ của ông đạt tỷ suất sinh lời trung bình trên 30% mỗi năm, gần gấp đôi mức tăng trưởng của S&P 500.
- Nếu đầu tư 1 đô la vào quỹ của ông năm 1980, đến 1991 số tiền đó sẽ thành 24.65 đô la, trong khi nếu đầu tư vào chỉ số Russell 2000 chỉ đạt 4.56 đô la.
- Quỹ Bull and Bear của ông đạt lợi nhuận 67% và 62% trong hai năm đầu hoạt động (1990–1991) với chỉ 3/24 tháng bị lỗ.
2. Chiến lược, Kinh nghiệm, Phong cách giao dịch
- Triết lý cốt lõi: Driehaus tin rằng “giá đi theo tăng trưởng” – nghĩa là nên chọn những công ty có tăng trưởng thu nhập tốt nhất, bất chấp P/E cao.
- Ông ưa thích mua cổ phiếu đang tăng mạnh, thậm chí “cắn răng mà mua” sau tin tốt, thay vì chờ điều chỉnh.
- Tư duy nghịch lý: “Mua cao – bán cao hơn” và “biến động là cơ hội, không phải rủi ro”. Ông tránh các cổ phiếu ít biến động vì cho rằng chúng ẩn chứa rủi ro dài hạn.
- Giao dịch quyết liệt và linh hoạt: Không ngại đảo hàng liên tục, miễn là điều đó giúp cắt lỗ sớm hoặc tránh rủi ro lớn.
3. Bài học ứng dụng
- Phát triển triết lý riêng là yêu cầu cốt lõi: không thể sao chép triết lý người khác và kỳ vọng thành công.
- Chọn đúng thời điểm và kiên nhẫn giữ vị thế thắng lớn, không vội chốt lời sớm nếu các điều kiện cơ bản và kỹ thuật vẫn ủng hộ.
- Phải biết làm những điều khó chịu – mua P/E cao, mua ở đỉnh – vì những điều đem lại cảm giác dễ chịu thường ít sinh lời.
Richard H. Driehaus là người tiên phong trong phong cách đầu tư tăng trưởng chủ động, kết hợp sâu sắc giữa phân tích cơ bản và kỹ thuật. Ông là một trong số ít nhà đầu tư dám làm ngược lại đám đông – mua khi cổ phiếu mạnh, bán khi yếu đi, bất chấp định kiến về P/E hay giá đỉnh. Tư tưởng “mua cao, bán cao hơn nữa” và việc chọn đúng – giữ lâu – không chốt lời quá sớm là tinh hoa trong phương pháp của ông. Driehaus là minh chứng cho việc thành công trong đầu tư không đến từ cảm giác an toàn, mà đến từ sự dũng cảm làm điều không dễ chịu.
Một số đoạn phỏng vấn nổi bật
Dưới đây là phần tổng hợp các đoạn phỏng vấn nổi bật của Richard H. Driehaus – Nghệ thuật đầu tư từ dưới lên, được Jack D. Schwager phỏng vấn trong sách TÂN PHÙ THỦY TÀI CHÍNH – Đối Thoại Cùng Những Nhà Giao Dịch Hàng Đầu Nước Mỹ.
🔹 1. Câu hỏi: Ông bắt đầu quan tâm đến thị trường chứng khoán từ khi nào?
Trả lời: “Khi tôi mười ba tuổi, tôi quyết định đầu tư $1.000 tiết kiệm từ việc giao báo vào thị trường chứng khoán… Kết quả rất kém. Từ đó tôi quyết định tự học thay vì nghe lời khuyên từ chuyên gia.”
→ Sự nghiệp đầu tư của ông bắt đầu bằng sự thất vọng và một tinh thần tự học kiên định.
🔹 2. Câu hỏi: Ông có lời khuyên nào cho nhà đầu tư mới?
Trả lời: “Nếu đạt đến đỉnh cao, có khi bạn sẽ bất ngờ với khả năng của bản thân mình.”
→ Driehaus tin rằng niềm tin vào bản thân và triết lý cá nhân là nền tảng của thành công.
🔹 3. Câu hỏi: Phong cách đầu tư của ông khác gì so với số đông?
Trả lời: “Tôi thà đầu tư vào cổ phiếu đang tăng giá và chấp nhận rủi ro nó quay đầu, còn hơn là đầu tư vào cổ phiếu đang giảm giá và cố đoán khi nào nó dừng.”
→ Triết lý “mua cao – bán cao hơn”, trái ngược hoàn toàn với quan niệm phổ biến “mua thấp – bán cao”.
🔹 4. Câu hỏi: Ông có chọn cổ phiếu theo phân tích cơ bản hay kỹ thuật?
Trả lời: “Tôi dùng phân tích cơ bản để lựa chọn, nhưng kỹ thuật để xác nhận và định thời điểm mua – tôi muốn thấy giá đang tăng mạnh.”
→ Sự kết hợp hai phương pháp – chọn cổ phiếu tăng trưởng và xác nhận bằng sức mạnh giá.
🔹 5. Câu hỏi: Có ví dụ nào cho cách ông đầu tư hiệu quả?
Trả lời: “Home Shopping Network là vị thế lớn nhất tôi từng nắm giữ. Tôi không chốt lời khi nó tăng gấp đôi hay gấp ba, mà giữ đến khi các yếu tố cơ bản và kỹ thuật bắt đầu suy yếu.”
→ Kiên nhẫn nắm giữ cổ phiếu chiến thắng là một trong những kỹ năng khó nhất mà ông đã rèn được.
🔹 6. Câu hỏi: Làm thế nào để phát triển được triết lý đầu tư mạnh mẽ?
Trả lời: “Bạn phải hiểu cặn kẽ, nhất mực tin tưởng và một lòng một dạ với triết lý giao dịch của mình… Đó là thứ bạn phải tự đạt được bằng thời gian và nỗ lực.”
→ Triết lý đầu tư không thể sao chép, mà phải tự thân xây dựng và rèn luyện.
Bạn đọc có thể đọc thêm về cuộc phỏng vấn của với Richard H. Driehaus, từ sách: TÂN PHÙ THUỶ TÀI CHÍNH – Đối Thoại Cùng Những Nhà Giao Dịch Hàng Đầu Nước Mỹ Cuốn sách có thể sẽ giúp bạn trở thành một nhà giao dịch giỏi hơn hoặc đơn giản là hiểu thêm về thế giới tài chính, cuốn sách này là một kho báu kiến thức không thể bỏ qua:
- Bài học từ những nhà giao dịch xuất sắc nhất thế giới (Hiểu cách họ giao dịch, Rút kinh nghiệm từ thất bại, giúp độc giả tránh vết xe đổ).
- Chiến lược giao dịch thực tế, áp dụng được ngay (Cách tiếp cận thị trường, phương pháp giao dịch đa dạng, Tư duy và tâm lý giao dịch – Yếu tố tạo nên sự khác biệt)
- Góc nhìn đa chiều về thị trường tài chính, cùng những bài học vượt thời gian.
- Một cuốn sách dễ tiếp cận, hấp dẫn cho mọi đối tượng (không chỉ dành cho nhà giao dịch, những bài học trong sách có thể áp dụng vào đầu tư, quản lý rủi ro, và thậm chí trong cuộc sống cá nhân)
